延华智能 溢价并购 两年事迹 未达标 三年前,延华智能以6倍溢价收买廖邦富、廖定鑫等19人(以下简称“补偿义务人”)持有的成都成电医星数字软件无限公司(下称“成电医

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延华智能6倍溢价并购 收买标的两年事迹未达标

字体大年夜小:大年夜 2018-05-29 10:55  来源:中国申报网

中国申报网提示: 三年前,延华智能以6倍溢价收买廖邦富、廖定鑫等19人(以下简称“补偿义务人”)持有的成都成电医星数字软件无限公司(下称“成电医

     三年前,延华智能以6倍溢价收买廖邦富、廖定鑫等19人(以下简称“补偿义务人”)持有的成都成电医星数字软件无限公司(下称“成电医星”)75.24%股权,并杀青盈利猜想补偿与嘉奖协定。自2015年并购完成以后,成电医星仅在2015年完成事迹承诺。

  5月23日,延华智能发布年度补偿股分回购刊出的告诉布告。告诉布告显示,2017年度补偿义务人需补偿的股分数量为388.53万股,需返还现金为1051.23万元。2016年补偿义务人已向上市公司补偿358.37万股,补偿金额942.3万元。

  逾6倍溢价并购成电医星

  而在三年前,延华智能属于高溢价收买成电医星。

  2015年2月份,延华智能发布重组预案,以股权加现金算计3.59亿元收买成电医星75.24%股权,进入医疗信息化范畴。个中发行股分付出金额为2.45 亿元,现金1.14亿元,并向公司实际控制人胡拂晓发行股分召募配套资金0.90亿元

  根据筹划,延华智能以发行股分方法付出交易作价的68.28%,即3.26亿元,以现金方法付出交易作价的31.72%,即1.51亿元。

  成电医星主营营业为医疗信息化软件和产品开辟、项目实施、技巧办事及项目运营,核心产品为医院信息体系和区域医疗卫生信息平台。

  截至2014年事尾,成电医星资产总额为1.05亿元,净资产为6180.08万元。2013年和2014年,营业支出分别为6511.42万元和8838.34万元,净利润分别为2031.88万元和3537.88万元。

  按照收卖价格,成电医星100%股权作价4.77亿元,与公司净资产比拟,增长逾6倍。按照2014年净利润及收卖价格看,彼时成电医星市盈率为13.5倍。

  收买标的近两年事迹未达标

  两年前踏入医疗软件行业的延华智能,本来期望着并购成电医星完成转型,但却适得其反。

  5月23日,延华智能发布关于廖邦富等19名补偿义务人2017年度应补偿股分回购刊出完成的告诉布告,称本次回购刊失事迹补偿股分共触及19名股东,回购刊出的股分数量合计388.53万股,占本次回购刊出前公司总股本的0.54%,需返还现金为1051万元。

  形成回购的重要缘由是成电医星的事迹未达标。根据2015年延华智能与成电医星签订的协定,延华智能以发行股分及付出现金的方法购买成电医星75.24%股权。发行股分的对象为廖邦富、廖定鑫、廖定烜等19名天然人,延华智能合计发行4333万股浅显股。2015年7月30日,成电医星75.24%股权完成过户。

  延华智能与交易对方签订的对赌协定显示,交易对方承诺标的公司成电医星2015年度、2016年度及2017年度的净利润(属于母公司股东的净利润、以扣除非常常性损益前后孰低者为准)分别不低于3992万元、4990万元及6237万元,照应地,成电医星于2015年度、2016年度及2017年度完成的归属于上市公司的净利润应分别不低于3004万元、3755万元及4693万元(以下简称“承诺净利润”)。

  2015年,成电医星完成承诺净利润3070.89万元,赶过承诺数66.89万元,然则,2016年及2017年,成电医星完成承诺净利润分别为2741.07万元、3666.24万元,间隔承诺事迹相差1013.93万元、1026.76万元。

  2016年,成电医星的19名天然人向上市公司补偿358.37万股,补偿金额942.3万元。根据条目的商定,2017年度补偿义务人需补偿的股分数量为388.53万股,均为限售条件流畅股,算计占本次回购刊出前公司总股本的0.54%,需返还现金为1051.23万元。

  “并购标的事迹不达标,除裸露了上市公司在整合内涵资产才能的缺点以外,并购标的将来的事迹表示能否会拖累上市公司事迹,也是本钱运作须要推敲的重点之一。”一名投行人士对《证券日报》记者评价道。

  除并购标的事迹承诺不克不及兑现,延华智能客岁事迹也堕入吃亏的地步。年报数据显示,延华智能客岁扣非后净利润吃亏2350万元,本年一季度扣非后净利润再度吃亏1332万元,不只如此,一季度延华智能现金流为-1.4亿元。



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